پاکستان کے کسی بھی ٹائر ٹو شہر میں، یا یہاں تک کہ میٹروپولیٹن کے کم آمدنی والے علاقوں میں، آپ کو کئی ایسی دکانیں نظر آئیں گی جو ہر قسم کی اشیاء قسطوں پر بیچتی ہیں، عام طور پر بہت زیادہ سود کی شرح وصول کرتی ہیں۔ یقیناً، یہ تمام کاروبار ضابطے سے باہر کام کرتے ہیں، جس کے لیے قرض دینے والے کاروبار کو کسی قسم کے لائسنس کی ضرورت ہوتی ہے، جیسے بینکنگ، مائیکرو فنانس وغیرہ۔ تاہم، ہماری آبادی کے بڑے حصوں کے لیے، یہ غیر رسمی اور مہنگا کریڈٹ واحد ممکنہ راستہ ہے کیونکہ روایتی بینکنگ انہیں واقعی خاطر میں نہیں لاتے۔ ایک حد تک، مائیکرو فنانس اس خلا کو پُر کر رہا ہے، لیکن اب اس صنعت کا ایک حصہ (یعنی بینک) شدید سرمایہ کاری سے گزر رہا ہے جبکہ باقی نصف ( ادارے) عام طور پر چھوٹے ہیں اور ان کا احاطہ بہت کم ہے۔ بہت سے مارکیٹوں میں، بشمول بھارت اور انڈونیشیا، غیر بینکنگ مالیاتی کمپنیوں نے صارفین اور چھوٹے اور درمیانے درجے کے کاروبار کو قرض دینے میں ایک اہم کردار ادا کیا ہے۔ پاکستان میں بھی یہ لائسنس موجود ہے، لیکن اس کا سائز اور احاطہ کافی چھوٹا رہا ہے، خاص طور پر لیزنگ اور دیگر مخصوص اداروں کے جدوجہد کے بعد۔ لمبے عرصے تک ایک خلا رہا، جب تک کہ کریڈٹ میں ٹیک سے چلنے والے کھلاڑیوں نے نان بینکنگ فنانشل کمپنی (این بی ایف سی) کا راستہ اختیار نہیں کیا، 2018 میں تیز فنانشل کو نینو لون دینے کا لائسنس ملنے کے ساتھ شروع ہوا۔ 19 کھلے ہوئے برانچز کے ساتھ، قسط بازار کا دعویٰ ہے کہ اس نے صارفین کو 3.4 بلین روپے سے زائد کی قیمت کے 55,ابھیخریدیں،بعدمیںاداکریںکاابھرنا000 سے زائد قرض تقسیم کیے ہیں۔ دیگر کھلاڑیوں، جیسے سیڈ کریڈ اور سرمایہ، نے اس کے بعد پیروی کی، جبکہ فِن ٹیک اسٹارٹ اپ کی ایک نئی نسل نے چھوٹے اور درمیانے درجے کے کاروبار (ایس ایم ای) کے فنانس کے شعبے میں یکساں طور پر داخلہ دیا۔ تاہم، پائیدار سامان کے لیے صارفین کا کریڈٹ کبھی زیادہ توجہ نہیں حاصل کر سکا۔ یہ تبدیلی تب آئی جب جردن اولیویاس، ایک امریکی شہری، پاکستان منتقل ہوئے اور پاکستان کے سیکیورٹیز اینڈ ایکسچینج کمیشن (ایس ای سی پی) سے پہلا "ابھی خریدیں، بعد میں ادا کریں" لائسنس حاصل کیا۔ کسی بھی وجہ سے، اسٹارٹ اپ واقعی کام نہیں کر سکا، لیکن اس نے اس شعبے میں کچھ دلچسپی دوبارہ زندہ کر دی۔ اسے دیکھتے ہوئے، عارف لکھانی کراچی واپس آئے اور کی بنیاد رکھی۔ "میرے خاندان نے 1980 کی دہائی میں الیکٹرو کے نام سے یہ کاروبار شروع کیا تھا، جو قسطوں پر الیکٹرانک آئٹمز، بشمول کمپیوٹر، فراہم کرتا تھا۔ اپنی چوٹی پر، ہمارے ملک بھر میں 10 سے زائد دکانیں تھیں، لیکن یہ سب کسی بھی ضابطے سے باہر اور کافی چھوٹے پیمانے پر تھے۔ لہذا جب قسط پی کو ایس ای سی پی سے منظوری ملی، تو مجھے محسوس ہوا کہ ہم ایک بڑے پیمانے پر ایک مناسب لائسنس کے ساتھ ایسا ہی کام کر سکتے ہیں،" عارف لکھانی نے ڈان کو بتایا۔ ابتدائی طور پر، شریک بانیوں نے اپنا پیسہ لگایا، لیکن اس کے بعد سے، قسط بازار نے 3.7 ملین ڈالر سے زیادہ فنڈنگ اکٹھی کی ہے، جس میں حال ہی میں اعلان کیا گیا 3.2 ملین ڈالر سیریز اے بھی شامل ہے، جس میں انڈس ویلی کیپٹل، گو بی پارٹنرز اور بینک الفلاح شامل ہیں۔ قسط بازار کو تھوڑا سا مختلف بنانے والی چیز اس کی تقسیم ہے۔ بہت سے فِن ٹیک کے برعکس، کمپنی صارفین تک پہنچنے کے لیے خصوصی طور پر ڈیجیٹل چینلز پر انحصار نہیں کرتی؛ اس کے بجائے، اس نے 19 فزیکل برانچز کھولے ہیں۔ "ہم رکشہ ڈرائیور یا تندور پر کام کرنے والے شخص کو قرض دے رہے ہیں، اس لیے ہمارا ہدف سامعین کے پاس ہمیشہ اسمارٹ فون نہیں ہوتا،" لکھانی کہتے ہیں۔ تاہم، ان کے صرف 12 فیصد صارفین ان شاخوں کے ذریعے آتے ہیں، جو یہ سوال پیدا کرتا ہے: بالکل یہ مہنگا راستہ کیوں اختیار کیا جائے؟ "قرض دینے کے کاروبار میں، وصولی اعتماد کا ایک فنکشن ہے، جو تب آتا ہے جب آپ اپنی آنکھوں سے کچھ دیکھتے ہیں۔" مزید یہ کہ، ہم جو اشیاء بیچتے ہیں ان میں سے بہت سی بھاری الیکٹرانکس جیسے ریفریجریٹر یا واشنگ مشینیں ہیں، جہاں آپ خریداری سے پہلے مصنوعات کو پہلے دیکھنا چاہتے ہیں۔ یہ عام طور پر دنیا بھر میں ایسا ہوتا ہے۔" اب تک، کمپنی کا دعویٰ ہے کہ اس نے 3.4 بلین روپے کی قیمت کے 55,000 سے زائد قرض تقسیم کیے ہیں، جبکہ غیر ادا شدہ فنڈنگ تقریباً 1 بلین روپے ہے۔ بطور تناظر، مارچ تک پاکستان میں شیڈولڈ بینکوں کی جانب سے کل صارفین کے پائیدار اور ذاتی قرضے 761,000 تھے۔ تاہم، قسط بازار کا لائسنس کچھ فطری حدود کے ساتھ آتا ہے۔ بینکوں کے برعکس، یہ کم لاگت کی جمع نہیں کر سکتا اور اس طرح یا تو ایکویٹی پر کتاب تیار کرنی ہوگی یا دیگر مالیاتی اداروں سے قرض لینا ہوگا۔ دونوں صورتوں میں، یہ زیادہ مہنگا ہے، جس کا مطلب ہے کہ صارف کو سود کی شرح بھی زیادہ ہونی چاہیے۔ "ماڈل تھوڑا مختلف ہے کیونکہ ہمارے مارجن کے دو اجزاء ہیں: ہمارے حجم کی وجہ سے وینڈر سے ملنے والی رعایت اور قرض لینے والے سے وصول ہونے والا مارک اپ۔ جیسے جیسے ہم مزید ترقی کریں گے، پہلا بڑھتا جائے گا، جس سے ہم صارف کو فوائد منتقل کرنے کی اجازت دے سکتے ہیں،" لکھانی نے وضاحت کی۔ اب، آخری وقت میں پالیسی نرمی کے ساتھ، قرض لینے کی لاگت بھی بتدریج کم ہوگی اور قرض لینے والے کو وصول ہونے والی حتمی شرح کو کم کرنے میں مدد کرے گی۔ اسی وقت، بینکوں کی جانب سے صارفین کی فنانسنگ تھوڑی سی واپس آنے کی توقع ہے اور ملک میں الیکٹرانکس کی مانگ کو فروغ دے گی۔ تاہم، ان کے حوصلہ افزائی اور سرکاری سیکیورٹیز میں سرمایہ کاری سے آگے کوئی کام کرنے کی دلچسپی کی کمی کو دیکھتے ہوئے، کیا قسط بازار جیسی این بی ایف سی موقع پر فائدہ اٹھا سکتی ہیں اور پاکستان میں ذاتی کریڈٹ کو بڑھا سکتی ہیں؟