نجیشعبےکوبینکقرضمیںاضافہکراچی: بینکوں سے نجی شعبے کی جانب رقم کے بہاؤ میں نمایاں تبدیلی آئی ہے، اس مالی سال کے پہلے چار ماہ میں ترقیاتی قرضے 447 ارب روپے تک پہنچ گئے ہیں، جبکہ گزشتہ سال کے اسی عرصے میں خالص قرض کی ادائیگی 153 ارب روپے تھی۔ ماہرین کا کہنا ہے کہ سرکاری اکاؤنٹ میں اضافہ اور شرح سود میں تیزی سے کمی نے پاکستان میں بینکاری کے نظام کو تبدیل کر دیا ہے۔ حکومت نے اسٹیٹ بینک آف پاکستان (ایس بی پی) سے 2.7 ٹریلین روپے منافع حاصل کرنے کے بعد محتاط انداز میں قرض لینا شروع کر دیا ہے۔ اس اضافی نقد رقم نے حکومت کو خزانہ بلز کی تقریباً تمام بولیوں کو مسترد کرنے اور نسبتاََ طویل مدت کے لیے مقررہ ہدف سے کم قرض لینا ممکن بنا دیا ہے۔ حکومت کی قرض لینے کی حکمت عملی میں تبدیلی سے نقد رقم کا اضافی ذخیرہ پیدا ہو گیا ہے، جس کی وجہ سے بینکوں کو نجی شعبے کو بے تحاشا قرضے دینے پر مجبور کیا جا رہا ہے۔ خالص قرض کی ادائیگی کے مقابلے میں، کاروباری اداروں نے جولائی سے ستمبر کے دوران 447 ارب روپے قرض لیے ہیں۔ ایس بی پی کی پالیسی شرح میں تیزی سے کمی ایک اہم عنصر تھی جس نے بینکوں کو نجی کاروباری اداروں کو قرضے فراہم کرنے پر مجبور کیا۔ مرکزی بینک نے جون 2024 سے بینچ مارک شرح سود میں 700 بنیادی پوائنٹس کی کمی کرکے 15 فیصد کر دی ہے جو کہ 22 فیصد کی غیر معمولی سطح سے کم ہے۔ بینکروں کا کہنا ہے کہ بڑی کمپنیاں ایس بی پی کی پالیسی شرح سے کم شرح پر قرض لے رہی ہیں۔ غیر استعمال شدہ نقد رقم بینکوں کے لیے نقصان دہ ہے۔ کراچی انٹر بینک آفرڈ ریٹ (کبائر) تقریباً 13 فیصد ہے، جو مارکیٹ میں رائج حقیقی شرح سود کو ظاہر کرتی ہے۔ اکتوبر میں بنیادی افراط زر 7.2 فیصد ہونے کے بعد، حقیقی شرح سود اب بھی 7.8 فیصد مثبت ہے، جو مزید کمی کے لیے کافی گنجائش کا اشارہ دیتی ہے۔ تجارت اور صنعت کے رہنماؤں نے مرکزی بینک سے پالیسی شرح کو ایک ہندسے تک کم کرنے کی درخواست کی ہے کیونکہ سی پی آئی پر مبنی افراط زر میں توقعات سے زیادہ تیزی سے کمی دیکھی گئی ہے۔ ایس بی پی کے اعداد و شمار کے مطابق، روایتی بینکوں نے جولائی سے اکتوبر FY25 کے دوران نجی شعبے کو 249.5 ارب روپے کے قرضے فراہم کرکے قیادت کی، جبکہ گزشتہ سال کے اسی عرصے میں خالص قرض کی ادائیگی 108.5 ارب روپے تھی۔ گزشتہ دو سالوں سے بینک نجی شعبے کو قرضے نہیں دے رہے تھے، جس کی وجہ سے FY23 میں معیشت میں سکڑاؤ آیا۔ حکومت نے موجودہ مالی سال میں جی ڈی پی کی ترقی کی پیش گوئی 2.5 سے 3.5 فیصد کی ہے۔ اسلامی بینکوں نے بھی رجحان تبدیل کیا اور 4MFY25 میں نجی شعبے کو 200.8 ارب روپے کے قرضے فراہم کیے، جبکہ گزشتہ سال خالص قرض کی ادائیگی 45.5 ارب روپے تھی۔ تاہم، روایتی بینکوں کی اسلامی بینکاری شاخیں اپنی کارکردگی کو بہتر بنانے میں ناکام رہیں، جس میں گزشتہ سال 594 ملین روپے کے قرضے دینے کے مقابلے میں 3.2 ارب روپے کی خالص قرض کی ادائیگی ہوئی۔ 4MFY25 میں نجی شعبے کو فراہم کردہ بینک قرضے پورے FY24 (364 ارب روپے) اور FY23 (208 ارب روپے) میں دیے گئے قرضوں سے زیادہ تھے۔ تبدیل ہوتا ہوا رجحان زیادہ اقتصادی ترقی لے کر آسکتا ہے، بشرطیکہ حکومت بینکوں سے قرض لینا کم کر دے۔ تاہم، ایف بی آر اپنے ہدف کو حاصل کرنے میں ناکام رہی ہے کیونکہ ٹیکس وصولی میں نمایاں کمی آئی ہے، جس کی وجہ سے حکومت کو دوبارہ بینکوں سے قرض لینا پڑ سکتا ہے۔ FY25 کے پہلے چار ماہ میں وصولی 3.442 ٹریلین روپے رہی، جو جولائی سے اکتوبر کے لیے 3.632 ٹریلین روپے کے تخمینہ شدہ ہدف کے مقابلے میں 190 ارب روپے یا 5.23 فیصد کی کمی ہے۔